Крах FTX привлек внимание к уязвимостям в крипто-экосистеме: экономический обзор 2022–23 гг.

Недавний крах криптовалютной биржи FTX и последовавшая за этим распродажа на криптовалютных рынках привлекли внимание к уязвимостям в криптовалютной экосистеме, говорится в Экономическом обзоре за 2022–23 годы, представленном в парламенте во вторник.

Криптовалютные активы являются самореферентными инструментами и не проходят строгую проверку на то, чтобы быть финансовым активом, потому что к ним не привязаны внутренние денежные потоки.

Регуляторы США дисквалифицировали Биткойн, Эфир и другие криптоактивы как ценные бумаги.

Редкое совместное заявление Федеральной резервной системы, Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) и Управления валютного контролера (OCC) от 3 января 2023 года подчеркнуло их озабоченность по поводу рисков криптоактивов для банковской системы, отмечается в сообщении.

В нем говорится, что географически распространенный характер криптоэкосистемы требует общего подхода к регулированию этих нестабильных инструментов, и глобальный ответ на криптовалюты развивается.

Отмечая, что криптоактивы представляют собой новые формы цифровых активов, реализованных с использованием криптографических методов, исследование показало, что его рынок был очень нестабильным, а его общая оценка колебалась с почти 3 триллионов долларов (почти 2,45,35,900 2021 1 81,78,500 крор рупий) в ноябре 2023 года до менее более XNUMX триллиона долларов (почти XNUMX XNUMX XNUMX крор рупий) в январе XNUMX года.

По его словам, нестабильность экосистемы криптоактивов выдвинула на первый план их хрупкие проблемы с поддержкой и управлением, а также растущую сложность и непрозрачность.

В связи с ростом связанных с этим рисков финансовой стабильности вопрос регулирования криптоактивов в последнее время поднялся на повестку дня политики многих стран. Международные форумы, такие как ОЭСР и G20, обсуждают глобально скоординированный подход к регулированию криптоактивов.

В нем говорится, что мониторинг и регулирование криптовалют были сложными, и регуляторам по всему миру сложно отслеживать новые и возникающие проблемы в быстро развивающейся неизведанной области.

В то время как криптоактивы, по-видимому, были разработаны для отказа от традиционных финансовых услуг, это привело к созданию новых нерегулируемых посреднических организаций, говорится в сообщении, добавив, что обещание децентрализации еще не реализовано на практике.

По его словам, новые централизованные посредники, такие как биржи криптоактивов, поставщики кошельков и криптоконгломераты, требуют, чтобы пользователи доверяли централизованным объектам.

Растущее значение этих организаций может вынудить регулирующие органы рассматривать их как системные инфраструктуры финансового рынка (ИФР), говорится в сообщении, добавив, что тот факт, что они еще в значительной степени не регулируются, вызывает беспокойство во всем мире.

Интересно, что активы в криптовалюте в основном сосредоточены в руках нескольких «китов».

Оценки показывают, что около 85 процентов всех находящихся в обращении биткойнов принадлежат 4.5 процентам организаций, а базовые протоколы, используемые для создания криптоактивов, могут также противоречить другим целям государственной политики, например, огромной энергоемкости «добычи» криптоактивов.

По его словам, существуют минимальные глобальные стандарты, применимые к необеспеченным криптоактивам, которые в настоящее время не снижают все риски и уязвимости.

«Несмотря на то, что органы по стандартизации (SSB) прилагают усилия для корректировки и разработки стандартов, они по-прежнему сосредоточены в основном на конкретных вопросах (финансовая целостность), секторах (платежи, ценные бумаги и банковское дело), ​​продуктах (глобальные стейблкоины) или организациях, назначенных как системный со стороны местных властей», — говорится в сообщении.

Таким образом, на каждом этапе выпуска, передачи, обмена или хранения криптоактивов небанковскими организациями существуют нормативные пробелы. По его словам, межотраслевой и трансграничный характер криптографии ограничивает эффективность нескоординированных национальных подходов.

Терминология, используемая для описания различных видов деятельности, продуктов и заинтересованных сторон, не согласована на глобальном уровне. Сам термин «криптоактив» относится к широкому спектру цифровых продуктов, которые могут потребовать внимания нескольких национальных регулирующих органов в зависимости от их фактического или предполагаемого использования.