Илон Мъск може да се бори с банките, сделката му с Twitter Escape Hatch, казват експерти

Банките, които се съгласиха да финансират придобиването на Twitter от Илон Мъск за 44 милиарда долара (приблизително 3,37,465 XNUMX крори рупии), имат финансов стимул да помогнат на най-богатия човек в света да си тръгне, но биха се сблъскали с дълги правни шансове, според хора, близки до сделката и корпоративни правни експерти.

Twitter съди Мъск, за да го принуди да завърши транзакцията, като отхвърли твърдението му, че базираната в Сан Франциско компания го е подвела относно броя на спам акаунтите в своята социална медийна платформа като угризения на купувача в резултат на срива на технологичните акции.

Канцлерският съд на Делауеър, където се води спорът между двете страни, постави висока летва за това, че придобиващите имат право да се откажат от сделките си и повечето правни експерти казаха, че аргументите в случая са в полза на Twitter.

И все пак има един сценарий, при който на Мъск ще бъде позволено да се откаже от придобиването, като плати на Twitter само 1 милиард долара (приблизително 7,924 13 крори рупии) такса за разпадане, съгласно условията на техния договор. Неговото банково финансиране от 103 милиарда долара (приблизително XNUMX крори рупии) за сделката ще трябва да се срине.

Отказът да се финансира сделката би натежал върху репутацията на банките на пазара за сливания и придобивания като надеждни източници на дълг. Банките обаче биха имали поне две причини да помогнат на Мъск да се измъкне от придобиването, казаха трима източника, близки до сделката.

Банките могат да печелят доходоносни такси от бизнес начинанията на Мъск като производителя на електрически автомобили Tesla и компанията за космически ракети Space, при условие че продължат да му се подиграват.

Те също така са изправени пред перспективата за стотици милиони долари загуби, ако Мъск бъде принуден да завърши сделката, казаха източниците. Това е така, защото, както при всяко голямо придобиване, банките ще трябва да продадат дълга, за да го извадят от счетоводните си книги.

Те ще се затруднят да привлекат инвеститори предвид спада в джобовете на дълговия пазар след подписването на сделката през април и факта, че Мъск ще бъде разглеждан като нежелаещ купувач на компанията, казаха източниците. Тогава банките биха се изправили пред перспективата да продадат дълга на загуба.

Не е ясно дали банките, които се съгласиха да финансират придобиването - Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, Mitsubishi UFJ Financial Group, BNP Paribas, Mizuho Financial Group и Societe Generale - ще се опитат да излязат от сделката.

Банките чакат изхода от съдебния спор между Мъск и Twitter, преди да вземат каквито и да е решения, според източниците. Делото трябва да започне през октомври.

Говорителите на Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, Mitsubishi и Mizuho отказаха коментар, докато BNP Paribas и Societe Generale не отговориха веднага на искания за коментар.

Има уловка в банките, които служат като спасителен люк на Мъск. Той ще трябва да докаже в съда, че банките са отказали да изпълнят дълговите си ангажименти въпреки всичките му усилия, според условията на договора му с Twitter.

Това би било предизвикателство за доказване предвид публичните изявления на Мъск срещу сделката, както и частните комуникации между Мъск и банките, които Twitter може да разкрие в своето искане за информация, казаха четирима корпоративни адвокати и професори, интервюирани от Ройтерс.

„Мъск ще трябва да убеди съдията, че не е отговорен за провала на банковото финансиране. Това е трудно да се покаже, ще изисква голяма степен на ловкост от него и от банките“, каза професорът от Юридическия факултет на Колумбия Ерик Тали.

Мъск и представители на Twitter не отговориха на исканията за коментар.

Ловешки прецедент

Дори ако банките могат да покажат, че не действат по заповед на Мъск, ще им бъде трудно да се измъкнат от сделката с Twitter, казаха правните експерти. Те посочиха случая с производителя на химикали Hunstman, който през 2008 г. съди банките, които се отказаха да финансират продажбата му за $6.5 (приблизително 500 рупии) на Hexion Specialty Chemicals.

Hexion, собственост на частната инвестиционна компания Apollo Global Management, се отказа от сделката, след като състоянието на Хънтсман се влоши, но съдия от Делауеър постанови сделката да продължи. Двете банки, финансиращи сделката, Credit Suisse Group AG и Deutsche Bank AG, след това отказаха да я финансират с аргумента, че обединената компания ще бъде неплатежоспособна.

Huntsman съди банките и една седмица след процеса те се споразумяха. Банките се съгласиха на плащане в брой в размер на 620 милиона долара (приблизително 4,912 1.1 крори рупии) и предоставяне на кредитна линия от 8,716 милиарда долара (приблизително 1 7,924 крори рупии) на Hunstman, която също беше осигурила по-рано XNUMX милиард долара (приблизително XNUMX XNUMX крори рупии) сетълмент плащане от Apollo.

Банките, които се противопоставят на финансирането на сделката на Мъск, също ще трябва да покажат, че Twitter ще изпадне в неплатежоспособност, ако придобиването се случи, или че условията на техния ангажимент по дълга са по някакъв начин нарушени, висока летва въз основа на документите по сделката, които бяха публикувани, правните експерти казах.

„Ако банките се опитат да излязат от сделката, те ще влязат в същата битка, която Мъск пое, където Twitter има по-добри правни аргументи“, каза Елеазер Клайн, съпредседател на сливанията на адвокатската кантора Schulte Roth & Zabel LLP , група за придобивания и ценни книжа.

© Thomson Reuters 2022